Kombinált megtakarítás

Olyan időszakban, amikor a kamatok csökkennek és a hagyományos betétek kamata nem csábító, megjelennek a piacon a kimagasló kamatot, hozamot kínáló, úgynevezett kombinált megtakarítások.
A kombinált megtakarítás olyan megtakarítási forma, amely a bankbetét mellett még legalább egy másik pénzügyi terméket is tartalmaz. Tehát kombinált megtakarítási terméknek tekinthetők többek között a következők:

• két vagy több betét együttes igénybevétele;
• befektetési termékkel kombinált betéti termék;
• strukturált vagy más néven „függő kamatozású” betét.

A legtöbb kombinált megtakarítási konstrukció közös jellemzője, hogy a hitelintézet a lekötött betétre a piaci szintet meghaladó, induló „akciós” kamatot ígér. A betétben lévő összegre tehát csak az első lekötési időszakra (általában 2-3 esetleg 6 hónap) fizeti a bank magasabb kamatot, az akciós időszak lejárta után a kamatszint visszaáll a „normál” piaci kamatszintre. További jellemzőikben, -mint például a hozamkockázat- az egyes kombinált megtakarítási termékek jelentősen eltérhetnek egymástól.

Magasabb hozamkockázati kategóriába sorolható a befektetési termékkel kombinált betéti termék, mely egyszerre foglal magában egy klasszikus lekötött betétet valamint egy befektetési terméket. A kapcsolódó befektetési termékek köre – a hazai piacon – jellemzően befektetési alapok befektetési jegyei, befektetési egységhez kötött, ún. unit-linked életbiztosítás, banki kötvény; de természetesen ettől eltérő befektetési termékre (vegyes életbiztosítás) is található példa. Léteznek olyan konstrukciók, ahol a szolgáltató a kapcsolt befektetési termékek kombinációját előre pontosan meghatározza, de az is lehetséges, hogy csak a befektetési termékek köre van megszabva, melyből az ügyfél tetszőlegesen választhat. Mindkét esetben egyes intézmények lehetőséget biztosítanak, vagy kötelezően előírhatják több befektetési termék együttes igénybevételét.

A befektetéssel kombinált termékek esetében a megtakarítani kívánt összeget – általában a pénzintézet által előre meghatározott mértékben (pl. fele-fele arányban) – meg kell osztani a betét és a befektetési termék(ek) között. Fontos tudni, hogy a két (betéti és befektetési) részre eltérő szerződési feltételek vonatkoznak. A betétösszegre a meghirdetett, induló (akciós) kamatot fizetik fix futamidőre, míg a befektetési részben lévő pénzre a befektetési termék által elért hozamot kapja az ügyfél. A befektetési rész általában magasabb hozam elérésének lehetőségét kínálja, ugyanakkor a szolgáltatók jellemzően nem vállalnak erre hozamgaranciát. Ez indokolja a konstrukció magasabb kockázati besorolását.

E konstrukcióknál az alábbiakra kell különös figyelmet fordítania:

• A befektetési termékbe fektetett összeg hozama annak mindenkori teljesítményétől függ, így a hirdetésekben szereplő referencia adatok kizárólag a múltra vonatkoznak, azonban a múltban elért eredmények nem jelentenek garanciát a jövőre nézve. Ezek hasznos információk ugyan, de tőke-, illetőleg hozamgaranciára vonatkozó ígéret hiányában az elérhető hozam nem biztosított!
• A befektetési termék múltbeli kedvező hozama ellenére a hozam a jövőben – a gazdasági tényezők alakulásának függvényében – akár negatív is lehet (veszteség).
• A befektetési termékben elhelyezett összeget általában a betét lekötési idejénél hosszabb időre célszerű (adott esetben szükséges) elhelyezni, mert a befektetési termékekjellemzően hosszabb távon hoznak magasabb hozamot. A befektetési termék idő előtti megszakítása esetén többletköltséggel vagy a befektetett pénze jelentős részének elvesztésével kell számolnia!

A strukturált, vagy más néven a „függő kamatozású” betét esetén a betétben elhelyezett összegre a hitelintézetek csak minimális kamatot fizetnek garantáltan, a kamat nagyobbik része valamilyen előre meghatározott pénz- vagy tőkepiaci változótól függ. Ilyen feltétel lehet például, hogy az euró forintban kifejezett árfolyama az adott időszak alatt nem lép-e ki egy meghatározott árfolyamsávból. Fontos, hogy ne keverjük össze a strukturált betéteket a betétnek nem minősülő, befektetési jellegű strukturált konstrukciókkal!

A „függő kamatozású” betéteknél az alábbiakra kell különös figyelmet fordítania:

• A feltételként meghatározott pénz- vagy tőkepiaci változás mértékét, irányát még a szakemberek is csak legfeljebb valószínűsíteni tudják, ami jelentős kockázati tényező.
• A körülmények kedvezőtlen alakulása esetén előfordulhat, hogy az ügyfél csak a minimális garantált kamatot kapja meg.
• A döntés előtt feltétlenül tanácsos tisztában lenni azzal, mitől függ a kedvezőbb kamat elérése. Ha például árfolyamok alakulása a feltétel, akkor célszerű megismerni az érintett árfolyamok közelmúltbeli alakulását és azokat a tényezőket, amelyek a jövőbeni változására hatással lehetnek.
• Előfordulhat, hogy lejárat előtti betétfelvétel nem lehetséges, vagy ebben az esetben díjat kell fizetni. Ezért csak olyan összeget célszerű elhelyezni, amelyre biztosan nem lesz szükség a futamidő alatt.

A kombinált befektetési termék választása esetén a döntés előtt tehát számításba kell venni, hogy a választott befektetési termék esetleges rossz teljesítménye, vagy a nem garantált kamat feltételéül szolgáló változó kedvezőtlen alakulása esetén az ügyfél összességében akár rosszabbul is járhat, mintha hagyományos betétbe helyezte volna el pénzét.

A kockázatos termékeknél különösen fontos, hogy ne egyetlen termékbe fektesse az összes megtakarított pénzét!

A befektetési termékkel kombinált betéti termék(ek) és a strukturált, vagy „függő kamatozású” betét néhány kiemelt jellemzője szerinti összehasonlítását a következő táblázat szemlélteti. (A táblázat általános jellemzőket és egyszerűsítéseket tartalmaz, döntés előtt célszerű a hitelintézetek termékpalettáján található termékeket alaposan áttanulmányozni.)

• Mindig olvassa el alaposan az üzletszabályzatot, hirdetményt és valamennyi vonatkozó tájékoztatót! Ha nem ért valamit, kérdezzen rá az ügyintézőtől!
• Hasonlítsa össze az egyes termékek jellemzőit (például: befektetési termékek kockázata, költségei (EBKM, a lekötés futamideje, egyéb költségek, stb.)!
• Alaposan nézzen körül az ajánlatok között! Ha szükséges, hívja fel a bank ügyfélszolgálatát vagy keresse fel a legközelebbi bankfiókot személyesen!
• Ne bízzon a kirívóan csábító ajánlatokban! Mindig alaposan ismerje meg a konstrukciót, mielőtt döntését meghozza!
• Mérje fel az esetleges kockázatokat, és mérlegelje háztartása kockázattűrő képességét!
• Minden esetben olvassa el a szerződéses dokumentumokat, mielőtt aláírná azokat!
• Változtasson, ha nem elégedett!

Utolsó frissítés: 2020. február 7.