Kedves Látogató! Amennyiben hibát talál az oldalon, vagy további, technikai okokból adódó problémája merül fel, kérjük, hívja az ügyfélszolgálatot. Telefonszám 06-80-203-776. Köszönettel Magyar Nemzeti Bank.
EN

WP 2018/1 –András Fülöp–Zalán Kocsis: News- Based Indices on Country Fundamentals: Do They Help Explain Sovereign Credit Spread Fluctuations?

(Fülöp András – Kocsis Zalán: Fundamentum hírindexek: Mennyit magyaráznak a szuverén felárak dinamikájából?)

nyomtatás

Tanulmányunkban a fundamentumok eszközárakban játszott szerepét vizsgáljuk szuverén kockázati felárak adatain. A fundamentumok mérésére a hagyományos makroökonómiai változók mellett a Reuters 2007 és 2016 közötti híradatbázisa alapján létrehozott ország- és globális fundamentum hírindexeket használunk. Módszerünk újdonsága, hogy a fundamentumok te- matikus kifejezéseit tonalitás- és földrajzi információkhoz kötve emeljük ki a szöveges tartalmakból. Ez a technika a meglévő szövegelemzési módszerek több problémáját kezeli. Bemutatjuk, hogy az előállított hírindexek fundamentumokra vonatkozó információkat ragadnak meg és nem korreláltak a piaci likviditás és befektetői hangulat mutatóival. A hírindexek a szuverén kockázati felárak változásának jelentős, hagyományos makrováltozók által nem megragadott részét magyarázzák. Ez a fundamentumok lényegesen nagyobb szerepére utal. A hírindexek által megragadott többletinformáció elsősorban a globális fundamentumokkal kapcsolatos kilátásokhoz, aggályokhoz köthető. Eredményeink rámutatnak arra is, hogy a VIX index és szuverén szpredek kovarianciájának nagyobb része szintén fundamentumokhoz kapcsolható.

 

Ez a weboldal sütiket használ a kényelmesebb böngészés érdekében. A honlap használatával Ön elfogadja, hogy az oldal sütiket használ. Kérjük, olvassa elSüti tájékoztatónkat,amelyben további információkat olvashat a sütikről és azt is megtudhatja, hogyan tudja kikapcsolni vagy törölni őket.Elfogadom

Tájékoztatjuk, hogy az adatvédelmi jogszabályoknak való megfelelés érdekébenAdatvédelmi tájékoztatónkmegváltozott.Értem