Kedves Látogató! Amennyiben hibát talál az oldalon, vagy további, technikai okokból adódó problémája merül fel, kérjük, hívja az ügyfélszolgálatot. Telefonszám 06-80-203-776. Köszönettel Magyar Nemzeti Bank.
EN

WP 2017/9 –Tibor Szendrei–Katalin Varga: FISS – A Factor Based Index of Systemic Stress in the Financial System

nyomtatás

(Szendrei Tibor – Varga Katalin: FSI: faktor alapú pénzügyi stressz index)

A pénzügyi stressz aktuális szintjének nyomon követése fontos pillére a makroprudenciális politikának. Tanulmányunk egy új módszert mutat be ennek mérésére: a faktor alapú pénzügyi stressz indexet (FSI). Az index célja, hogy a pénzügyi rendszert leíró adatok közös komponenseit megragadja. Az új indexet egy dinamikus Bayesi faktor modell segítségével számoljuk, amely a rendelkezésre álló magas frekvenciájú és magas dimenziójú adathalmazt közös sztochasztikus trendekbe tömöríti. Az előállított 4 faktor egy indexbe történő aggregálása több módszerrel is lehetséges, de az egyszerű számtani átlag kielégítőnek bizonyult. A tanulmány lényeges újítása, hogy az említett dinamikus Bayesi keretrendszert a pénzügyi rendszer stressz szintjének mérésére alkalmazza, továbbá mély opciós piacok nélkül ad naprakész információt a szabályozónak. Magyar adatokra alkalmazva az FSI fontos szerepet fog betölteni a makroprudenciális eszköztárban.