Empirikus elemzésemben részvényelemzők veszteségfüggvényeit határozom meg egyedi előrejelzéseik, a célváltozó megvalósult értéke és az elemző információs halmazának köztudott részhalmaza ismeretében. Az általam használt előrejelzések két Blue Chip részvényre vonatkozó elemzői részvényajánlások (vétel/tartás/eladás). Megbecsülök egy aszimmetriaparamétert, amely az elemzőnek a részvény teljesítményének túl-, illetve alulbecsléséből származó relatív költségeit ragadja meg. Eredményeim érzékenyek a ”tartás”-ajánlások kategorizálására. Ha a ”tartás” helyett az előző időszak ajánlását használjuk, legtöbbször az aszimmetriaparaméter becsült határai arra utalnak, hogy az elemzők nagyobb valószínűséggel adnak ki ’hamis vételi’ ajánlást, mint ’hamis eladási’ ajánlást. Ez összhangban van az elemzői ajánlások szakirodalmában gyakran szereplő állítással, miszerint a konszenzushoz viszonyított optimizmust jutalmazzák az elemzői ajánlásokban. Az elemzői részvényajánlások mögötti torzítások irányának felderítése hozzájárul a pénzügyi piacok működésének jobb megértéséhez, valamint ahhoz, hogy a torzítást figyelembe véve pontosabb modelleket építhessünk.