Tanulmányunkban egy a magyar, kis és nyitott gazdaságot leíró dinamikus, sztochasztikus általános egyensúlyi (DSGE) modellt mutatunk be. A modellbe olyan reál- és nominális ragadósságokat építettünk be, amelyek szükségesek a magyar adatokban meglévő perzisztenciák megfelelő leírásához.
A modell Bayes-i becslése során figyelembe vettük a monetáris rezsim 2001-ben történt megváltozása miatti strukturális törést. A gazdasági szereplők által ”érzékelt” alapinflációt egy adaptív tanulási folyamat írja le, ami az infláció inerciáját tovább növeli.
A modell dinamikus tulajdonságait az impulzus válasz függvények, a variancia dekompozíció és a strukturális sokkok elemzésével szemléltetjük. Eredményeinket az eurozónára becsült DSGE modellekkel illetve a magyar gazdaságot leíró nem-DSGE modellekkel is összevetjük. Ezen túlmenően, az eredmények robusztusságát egy tanulási folyamatot nem tartalmazó modell becslésének segítségével ellenőrizzük.