2021. november 4.
Az EU értékpapír-piaci szabályozó szerve, az Európai Értékpapír-piaci Hatóság (ESMA) elkötelezett amellett, hogy az európai zöld megállapodás és az Egyesült Nemzetek éghajlatváltozás elleni küzdelemmel kapcsolatos COP26 célkitűzéseinek teljesítésére irányuló globális erőfeszítések részeként hozzájáruljon egy fenntarthatóbb pénzügyi rendszerhez.
Az európai pénzügyi piacok változóban vannak: a befektetői preferenciák környezeti tényezőket is tartalmazó pénzügyi termékek felé mozdulnak. Ráadásul a környezeti tényezők egyre inkább befolyásolják a befektetések kockázatait, megtérülését és értékét. E kihívásokat figyelembe véve az ESMA-nak kulcsfontosságú szerepe van a befektetők segítésében, hogy jobban értsék a környezeti, társadalmi és irányítási (ESG) tényezők befektetéseikre gyakorolt hatását, valamint azt, hogy egy befektetés miként járul hozzá a fenntartható jövőhöz. E munka támogatása érdekében az ESMA 2020 februárjában kiadta fenntartható finanszírozásra vonatkozó stratégiáját, kijelölve az ESG tényezőknek az ESMA tevékenységébe történő integrálásának konkrét lépéseit.
Az ESMA aktívan hozzájárul a fenntartható finanszírozási szabálykönyv kidolgozásához, valamint annak következetes alkalmazásához és felügyeletéhez, és meghozza a szükséges intézkedéseket a befektetővédelem egész EU-ra kiterjedő elősegítése érdekében. Ezenkívül az ESMA olyan kockázatértékelési és piacfigyelő tevékenységet is végez, amely az ESG tényezőkhöz kapcsolódó potenciális pénzügyi stabilitási kockázatokra összpontosít.
Az ESMA nemzetközi együttműködéshez nyújtott támogatása
Az ESMA úgy véli, hogy a nemzetközi együttműködés a kulcs annak biztosításához, hogy következetes intézkedéseket hozzanak a befektetők védelme és a pénzügyi stabilitás megóvása érdekében, ahogy a fenntarthatósággal kapcsolatos pénzügyi termékek iránti kereslet növekszik. Ezzel összefüggésben az ESMA támogatja és részt vesz az IOSCO és annak Fenntartható Finanszírozás Munkacsoportja munkájában, továbbá a pénzügyi rendszer zöldebbé tételére létrejött hálózat (NGFS) és a Pénzügyi Stabilitási Tanács vonatkozó tevékenységeiben.
A pénzügyi piacok tekintetében az éghajlatváltozás miatt kialakuló globális kihívások kezelése érdekében elengedhetetlenül szükséges olyan nemzetközileg összehasonlítható szabályok és elvek kidolgozása, amelyek alkalmazhatóak a teljes fenntartható befektetési értékláncban.
Az ESMA szektorspecifikus hozzájárulása a fenntartható finanszírozáshoz
Az ESMA legfontosabb hozzájárulásait az alábbiakban foglaljuk össze:
· Befektetési alapok kezelése – az EBA-val és az EIOPA-val közzétételi követelményeket dolgozott ki, amelyeknek célja az átláthatóság támogatása a fenntartható befektetés területén, valamint a zöldrefestés kockázatának kezelése.
o Következő lépés: Az ESMA segíteni fogja az illetékes nemzeti hatóságokat, hogy eredményesek és következetesek legyenek a fenntarthatósági jellemzőkkel és célokkal bíró termékeket kibocsátó befektetési alapok kezelőinek felügyeletében.
· Kibocsátók – tanácsot adott az Európai Bizottságnak a taxonómia rendelet 8. cikke szerinti fenntarthatósági mutatók tartalmát és módszertanát illetően.
o Következő lépés: Az ESMA aktívan hozzá fog járulni a fenntarthatósági jelentéstételi standardok kidolgozásához, és elő fogja segíteni a közös felügyeleti álláspontot e területen.
· Referenciamutatók – kérdéseket és válaszokat adott ki az uniós éghajlatváltozási referenciamutatókra, a Párizsi Megállapodáshoz igazodó uniós referenciamutatókra és általában a referenciamutatókat illető fenntarthatósági tájékoztatásokra vonatkozóan.
o Következő lépés: Az ESMA elő fogja mozdítani a nemzeti illetékes hatóságokra kiterjedő eredményes és következetes felügyeletet az éghajlati referenciamutatókkal, valamint a referenciamutatókra vonatkozó fenntarthatósági tájékoztatási követelmények alkalmazásával kapcsolatban.
· Hitelminősítő intézetek (CRA-k) – technikai tanácsadással szolgált a hitelminősítési piacon meglévő fenntarthatósági szempontokat illetően, valamint közzétételre vonatkozó iránymutatásokkal kapcsolatban.
o Következő lépés: Az ESMA értékelni fogja, hogy a CRA-k miként foglalják az ESG tényezőket a hitelminősítésekre és a minősítési kilátásokra módszertanaiba, és a CRA-k hogyan biztosítják a módszertanok megalapozottságát.
· Befektetési vállalkozások és befektetési alapok – szakmai tanácsadással szolgált az Európai Bizottság részére a fenntarthatósági kockázatok és tényezők e szervezetek belső folyamataiba és kockázatkezelésébe történő integrálását illetően.
o Következő lépés: Az ESMA felül fogja vizsgálni az alkalmassági és termékirányítási iránymutatásokat – a fenntarthatósági tényezők figyelembevétele érdekében.
· ESG kockázatok értékelése és piacfelügyeleti tevékenységek – megfigyelés és félévenkénti beszámolók a Trendek, kockázatok és sebezhetőségek (TRV) jelentésben.
o Következő lépés: Az ESMA folytatni fogja az ESG-vel kapcsolatos piaci folyamatok és kockázatok figyelemmel követését és értékelését, valamint dolgozni fog a klímakockázatok további integrálásán, például a stressztesztelés keretében.
· Uniós zöldkötvény-standard – válaszolt az Európai Bizottságnak az uniós zöldkötvény-standard (GBS) létrehozásáról szóló konzultációjára.
o Következő lépés: Az ESMA fel fog készülni az EU GBS-re vonatkozó jogalkotási javaslatából fakadó lehetséges felügyeleti feladatokra.