A tőkepiac egyes szereplőinek felügyelete

Az MNB a vonatkozó jogszabályokban rögzített keretek között ellátja a befektetési vállalkozások által vezetett csoportok, a befektetési vállalkozások, az árutőzsdei szolgáltatók, a kereskedési helyszínek, a központi értéktár, a központi szerződő fél funkcióit ellátó intézmény, a befektetési alapkezelők és a befektetési alapok, illetve a hitelintézetek és hitelintézeti fióktelepek, valamint a külföldi befektetési vállalkozások és befektetési alapkezelők fióktelepei tőkepiaci tevékenységének folyamatos felügyeletét. A kockázatok azonosítása és felmérése céljából folyamatosan elemzi, értékeli a felügyelt intézményeket. A tőkepiaci felügyelt intézményeknél az MNB. tv.-ben meghatározott gyakorisággal helyszíni ellenőrzést is tartalmazó átfogó vizsgálatot, továbbá cél-, téma- és utóvizsgálatot végez.

Kibocsátási engedélyezési tevékenység - kapuőri szerep

Az MNB értékpapír nyilvános forgalomba hozatala, szabályozott piacra történő bevezetése, illetve nyilvános értékesítésre történő felajánlása esetén elbírálja a kibocsátási tájékoztató (alaptájékoztató) és annak kiegészítése, a hirdetmény közzétételének, illetve az ismertető engedélyezésére irányuló kérelmeket.

Ezen tevékenység keretében az MNB a nyilvános tőkepiacra kerülő termékek esetében kapuőri szerepet lát el. Ez azt jelenti, hogy az egyes eljárásokban következetes joggyakorlatot folytat annak érdekében, hogy a tőkepiacra való belépés az alábbi elvek mentén valósulhasson meg:

  • transzparens módon,
  • a befektetők részéről történő megalapozott döntéshozatalhoz szükséges információk birtokában történjen,
  • a befektetők védelme, az értékpapírpiacok iránti bizalom erősítése, az értékpapírpiacok megfelelő működésének és fejlődésének biztosítása, mint jogszabályban meghatározott cél mind teljesebben valósulhasson meg.

A kapuőri szerep mellett, azzal gyakorlatilag párhuzamosan megjelenő piaci érdekként fontos, hogy a kibocsátási, tőkepiaci termékengedélyezés, mint jól működő és működtetett szolgáltatás valósulhasson meg a piaci szereplők számára.

Piacfelügyeleti vizsgálatok

Az MNB tv. 90. § (1) bekezdésében írt esetekben, így különösen engedély nélkül, vagy bejelentés hiányában végzett tevékenység, piaci manipuláció vagy bennfentes kereskedelem gyanúja esetén az MNB piacfelügyeleti eljárást indít a tényállás - döntéshozatalhoz szükséges mértékű - feltárása érdekében. Jogszabálysértés megállapítása esetén a tevékenységet az MNB a jogszabályoknak megfelelően szankcionálhatja. Az MNB piacfelügyeleti intézkedéspolitikája úgy lett kialakítva, hogy a pénz- és tőkepiac valamennyi szereplője számára garantálja a piaci devianciákat előidéző tevékenységekkel szemben a kellő visszatartó hatást, illetve a piaci visszaélések hatékony felderítését.