2025. november 17.

Az Európai Biztosítás- és Foglalkoztatóinyugdíj-hatóság (EIOPA) a mai napon két szabályozástechnikai standardtervezetet (regulatory technical standards – RTS) nyújtott be az Európai Bizottságnak azon új makroprudenciális eszközökre vonatkozóan, amelyeket a Szolvencia II keretrendszerbe vezettek be annak a közelmúltban végbement felülvizsgálata alapján.

A frissített keretrendszer két fő fejlesztést is tartalmaz: 

  1. Likviditáskockázat-kezelési tervek (liquidity risk management plans – LRMP-k) , amelyek erősítik a szektor ellenállóképességét azáltal, hogy gondoskodnak arról, hogy a biztosítók elegendő likviditást tartsanak fenn a kötelezettségeik teljesítéséhez, még stresszhelyzetben is;
  2. Makroprudenciális kockázatelemzések, amelyek a makroprudenciális megfontolásoknak a biztosítók kockázatkezelési gyakorlatába való beépítésével javítják a felügyeletek azon képességét, hogy nyomon kövessék a rendszerszintű kockázatokat és az esetleges átgyűrűző hatásokat.

A mai napon benyújtott technikai standardok azt mutatják be, hogy ezek az új követelmények hogyan fognak működni a gyakorlatban.

Likviditáskockázat-kezelési tervek

A felülvizsgált Szolvencia II irányelv bevezette azt a követelményt, hogy az intézményeknek és csoportoknak LRMP-ket kell kidolgozniuk annak garantálása érdekében, hogy elegendő likviditással rendelkezzenek a biztosítást kötő felekkel és más szerződő felekkel szembeni pénzügyi kötelezettségeik teljesítéséhez – még stresszhelyzetben is.

Az RTS azokat a követelményeket határozza meg, amelyek alapján kiválasztásra kerülnek azon intézmények, amelyeknek a rövidtávú értékelések mellett közép- és hosszú távú likviditási elemzéseket is el kell végezniük. Meghatározzák továbbá az LRMP-k tartalmát és azt, hogy az intézményeknek milyen gyakran kell frissíteniük azokat.

Kvantitatív és kockázatalapú kiválasztási követelmények ötvözete javasolt:

  • A 20 milliárd eurót meghaladó eszközállománnyal rendelkező egyedi intézményeknek és csoportoknak az LRMP-ikben közép- és hosszútávú likviditási elemzéseket kell végezniük;
  • A nemzeti felügyelők azonban eltekinthetnek ettől a követelménytől az alacsony likviditási kockázati kitettséggel rendelkező intézmények esetében (opt out), vagy kiterjeszthetik azt a kisebb mérlegfőösszegű szervezetekre, ha kockázati profiljuk indokolja a bevonást (opt in).

A terveket legalább évente és késedelem nélkül kell frissíteni, amennyiben a vállalkozás kockázati profiljában vagy a releváns külső feltételekben jelentős változások következnek be.

Olvassa el az LRMP-kre vonatkozó RTS-t

Makroprudenciális elemzések

A mai csomagban foglalt második RTS részletezi, hogy mely (viszont)biztosítóknak kell makroprudenciális elemzéseket beépíteniük a saját kockázat- és szolvenciaértékelésükbe (Own Risk and Solvency Assessments – ORSA) illetve a prudens személy elvének (prudent person principle – PPP) alkalmazásába. A felügyelők ezeket az elemzéseket összesítve tanulmányozzák, és visszajelzést adnak a jövőbeli értékelések javítása érdekében.

A makroprudenciális elemzések kiválasztási feltételei egy mennyiségi küszöbértéket (20 milliárd eurós eszközállományt) kockázatalapú kritériumokkal ötvöznek, ez pedig elegendő mozgásteret biztosít a felügyelők számára a döntéshozatalban.

Olvassa el a makroprudenciális elemzésre vonatkozó RTS-t

Petra Hielkema, az EIOPA elnöke a következőképp nyilatkozott: „Ez az időszerű frissítés megerősíti a keretrendszert a hosszútávú befektetők számára a likviditási kockázatok jelentőségét kiemelő piaci események, valamint a pénzügyi rendszer különböző részei közötti összekapcsoltság szintjével kapcsolatos fokozott aggodalmak közepette. A standardokat a rugalmas, kockázatalapú és arányos végrehajtás érdekében dolgozták ki.”

Következő lépések

Az Európai Bizottság felülvizsgálja az RTS-eket és három hónapon belül dönt azok elfogadásáról.