Az ESMA megvizsgálta a befektetési alapok neveiben használható, ESG-vel vagy fenntarthatósággal kapcsolatos kifejezésekre vonatkozó iránymutatásainak hatását

2025.12.17.

Az Európai Értékpapír-piaci Hatóság (ESMA), az EU pénzügyi piacokat szabályozó és felügyelő hatósága, ma közzétett egy elemzést, amely a befektetési alapok neveiben használható, ESG-vel és fenntarthatósággal kapcsolatos kifejezésekkel kapcsolatos iránymutatásainak a hatásait értékeli.

A tanulmány megállapította, hogy az ESMA iránymutatásai:

• Következetesebbé tették az ESG-kifejezések használatát a befektetési alapok neveinek és a tényleges befektetési stratégiáik összehangolása révén.
• Fokozták a befektetők védelmét a zöldrefestési kockázatok csökkentésével.

A tanulmány a 25 legnagyobb, 7,5 billió eurónyi vagyont kezelő uniós alapkezelővel kapcsolatos, közel 1.000, az iránymutatásokra reflektáló ügyfél bejelentés alapján a következőket állapította meg:

• A bejelentésekben említett alapok 64%-a megváltoztatta a nevét, a legtöbb esetben azért, hogy elkerüljék az ESG-vel kapcsolatos terminológia használatát.
• 56%-uk frissítette befektetési politikáját a fenntarthatóság erősítése érdekében.

A tanulmány ezután a fosszilis tüzelőanyagokkal kapcsolatos kizárások hatását vizsgálja az ESG-terminológiát a nevükben használó 4.000 uniós befektetési alap tekintetében, amelyek 2 billió eurónyi eszközt kezelnek. Az elemzés azt mutatja, hogy:

• A fosszilis tüzelőanyagoknak jelentősebb mértékben kitett befektetési alapok nagyobb valószínűséggel távolították el az ESG-kifejezéseket a neveikből, amely rámutat arra, hogy a portfólió összetétele hogyan befolyásolja a megfeleléssel kapcsolatos döntéseket.
• Az iránymutatások közzététele óta az ESG-kifejezéseket a nevükben megtartó befektetési alapok a többi befektetési alaphoz képest nagyobb mértékben csökkentették a portfólióik fosszilis tüzelőanyagokhoz kapcsolódó részét, amely a portfólióik zöldítésére irányuló erőfeszítésekre utal.

Következő lépések

Az eredményeket bemutató webinárium január 20-án 10:00-kor kerül megrendezésre. Kérjük, hogy január 19-én 12:00-ig regisztráljon.

Az ESMA továbbra is elkötelezett a befektetési alapok elnevezésével kapcsolatos tendenciák figyelemmel kísérése és annak nyomon követése mellett, hogy a piac hogyan alakul a vonatkozó ESMA iránymutatásokra válaszul, miközben együttműködik az Európai Bizottsággal az ESG-kre és a fenntartható finanszírozásra vonatkozó, tényeken alapuló szabályozási munka támogatása érdekében.

Könyv

Kapcsolódó dokumentumok