Az ESMA szerint az ÁÉKBV-kba történő befektetéseket terhelő költségek közel felét a forgalmazási költségek teszik ki

2025.11.06.

Az Európai Értékpapír-piaci Hatóság (ESMA), az EU értékpapír-piaci szabályozó és felügyelő hatósága közzétette az ÁÉKBV-kba (átruházható értékpapírokkal foglalkozó kollektív befektetési vállalkozásokba) és ABA-kokba (alternatív befektetési alapokba) történő befektetések költségeiről szóló jelentését. Ez az első átfogó értékelés az EGT-beli befektetési alapok befektetőit terhelő költségekről.

A jelentés  a forgalmazási költségeket elemzi, amelyek az ÁÉKBV-ket terhelő költségek 48%-át teszik ki. Ezek a magas költségek elsősorban abból adódnak, hogy számos tagállamban a hitelintézetek és befektetési vállalkozások hagyományos és domináns szerepet töltenek be az értékesítési láncban. Ezzel szemben a digitális platformok – mint például a kizárólag a megbízások végrehajtását kínáló neo-brókerek – kisebb költséget jelentenek.

A jelentés azt is megerősíti, hogy az ösztönzők meghatározó szerepet játszanak a folyó költségek között. Amennyiben az ÁÉKBV forgalmazója és előállítója (nem független tanácsadás) között ösztönzőkre vonatkozó megállapodás jött létre, úgy az ilyen jellegű kifizetések a folyó költségek akár 45%-át is kitehetik.

Következő lépések

Ezt az elemzést egy ad hoc adatgyűjtés tette lehetővé, és hasznos hozzájárulást biztosít a jelenleg zajló Megtakarítási és Befektetési Unióról (SIU-ról) szóló vitához, legfőképpen a lakossági részvételt illetően.

További információ:

Solveig Kleiveland, Csoportvezető – Kommunikáció, press@esma.europa.eu

Kapcsolódó dokumentumok