Az új befektetési alapok csökkentik a befektetők költségeit

2026.03.03.

Az Európai Értékpapír-piaci Hatóság (ESMA), az EU pénzügyi piacokat szabályozó és felügyelő hatósága közzétette 2025. évi piaci jelentését az EU lakossági befektetési termékeinek költségeiről és teljesítményéről.

Ez sorban a nyolcadik ilyen ESMA jelentés, amely azt mutatja, hogy az EU-ban az alapok folyamatos költségei 2024-ben is tovább csökkentek. Ez azonban elsősorban az új befektetési alapok piacra lépésének köszönhető, amelyek általában alacsonyabb díjakat számítanak fel. A régóta működő alapok esetében azonban a költségcsökkenés korlátozottabb mértékű maradt.

Verena Ross, az ESMA elnöke így nyilatkozott:

1. „2024-ben az EU lakossági befektetési alapok piaca erőteljesebb teljesítményt és fokozatosan csökkenő költségeket mutatott, ami nagyrészt az új alapoknak volt köszönhető.

2. A ma közzétett adatok az EU piacain fokozatos költségcsökkenést és – ezzel együtt – a befektetők számára kedvezőbb eredményeket mutatnak. A jelentés azonban kiemeli, hogy az előnyök nem azonos mértékben jelentkeznek a különböző termékek tekintetében, így a termékválasztás nagy jelentőséggel bír. Az átláthatóság és a verseny továbbra is kulcsfontosságú ahhoz, hogy a javuló piaci tendenciák valódi nyereséget jelentsenek a befektetők számára.” 

A termékek költségei és teljesítménye alapvetően határozzák meg az EU-s lakossági befektetők által elérhető profitot. Az egyértelmű és átfogó információk lehetővé teszik a befektetők számára a költségek és a múltbeli teljesítmény értékelését, és támogatják a tájékozott döntéshozatalt, valamint a lakossági részvételt a tőkepiacokon. A jelentésben bemutatott eredmények azt is bizonyítják, hogy mennyire fontos a költségek átláthatósága, valamint az, hogy az alapkezelőknek és a befektetési vállalkozásoknak a befektetők érdekeit tartsák szem előtt.

A jelentés legfontosabb megállapításai a következők:

• Az ÁÉKBV-k költségei fokozatosan csökkentek, elsősorban az új alapok hatására, a folyamatos költségek az új lakossági részvényalapok esetében 8 százalékkal, az új lakossági kötvényalapok esetében pedig csaknem 15 százalékkal csökkentek. A meglévő alapok esetében a költségcsökkenés korlátozottabb volt: 3 százalék a részvényalapoknál és 9 százalék a kötvényalapoknál.
• Az ÁÉKBV-k teljesítménye jelentősen javult 2024-ben. A részvényalapok és vegyes alapok 2020 óta a második legjobb eredményt érték el, míg a kötvényalapok a legmagasabb hozamszintet realizálták. A reál nettó hozamok minden alapkategóriában pozitívak voltak, ami egyértelmű fordulatot jelent 2023-hoz képest.
• Az ESG ÁÉKBV-k költségei továbbra is alacsonyabbak voltak, mint a nem ESG-alapoké. 2024-ben azonban az ESG-alapok alulteljesítettek a nem ESG-alapokhoz képest. Hasonlóképpen, az SFDR 9. cikke alapján besorolt alapok alacsonyabb hozamot értek el, mint a 6. cikk szerinti alapok.
• Az alternatív befektetési alapok (ABA-k) tekintetében továbbra is a szakmai befektetők domináltak, és 2022, valamint 2024 között az ezekbe a termékekbe fektető lakossági befektetők aránya 14 százalékról 9 százalékra csökkent. Az éves nettó hozamok 2024-ben az ABA-k valamennyi kategóriájában pozitívak voltak.
• A strukturált lakossági termékek költségei 2024-ben nagyjából stabilak maradtak, míg a kamathoz kötött termékek piaci részesedése tovább nőtt, elérve a 27 százalékot – szemben a 2021. évi mindössze 1 százalékkal. A 2024-ben lejáró strukturált termékek pozitív bruttó hozamot értek el, bár ezek a számok nem feltétlenül tükrözik a befektetőket terhelő költségeket.

Kapcsolódó dokumentumok