Az ESMA jelentést tett közzé a határon átnyúló befektetési szolgáltatások felügyeletéről

2026.07.20.

Az Európai Értékpapír-piaci Hatóság (ESMA), az EU pénzügyi piacainak szabályozó és felügyeleti hatósága közzétette a befektetési vállalkozások határon átnyúló tevékenységének felügyeletéről szóló vizsgálat nyomonkövetési jelentését. A jelentés azt értékeli, hogy a nemzeti illetékes hatóságok (NCA-k) milyen eredményeket értek el a 2022-ben kiadott ajánlások végrehajtása terén; a vizsgálat Hollandiára, Németországra, Csehországra, Luxemburgra, Ciprusra és Máltára terjed ki.

A nyomonkövetési jelentésből az derül ki, hogy a vizsgálat hatására több fejlesztés is történt és a vizsgálat hozzájárult az EU egységes piacán belüli, határon átnyúló befektetési szolgáltatások felügyeletének megerősítéséhez.

A jelentés három kulcsfontosságú területen emel ki érdemi előrelépést:

• Szigorúbb engedélyezési kontrollok – az illetékes nemzeti hatóságok alaposabban vizsgálják a vállalkozások határon átnyúló terveit. 
• Adatvezérelt és kockázatalapú felügyelés – az illetékes nemzeti hatóságok egyre inkább adatokra támaszkodva felügyelik a határon átnyúló tevékenységeket, és a felismert kockázatokhoz alakítják a felügyeleti intézkedéseket. 
• Fokozottabb együttműködés és jogérvényesítés – az illetékes nemzeti hatóságok több célzott felügyeleti intézkedéseket hoztak, bejelentették a jogérvényesítési eseteket, és megerősítették a felügyeleti együttműködésüket.

A jelentés arra ösztönzi azon illetékes nemzeti hatóságokat, amelyek felügyelt intézményei jelentős, más tagállam(ok)ba irányuló határon átnyúló tevékenységet folytatnak, hogy gondoskodjanak arról, hogy felügyeleti és jogérvényesítési tevékenységük megfelelő arányban álljon e tevékenységek mértékével és összetettségével, valamint lépést tartson a változó kockázatokkal. 

A határon átnyúló tevékenységek hatékony felügyelete továbbra is elengedhetetlen ahhoz, hogy a befektetők egységes szintű védelmet élvezzenek - a befektetési szolgáltatások nyújtásának helyétől függetlenül.

Következő lépések

Az ESMA arra ösztönzi az összes illetékes nemzeti hatóságot – és különösen azokat, amelyeknél a kifelé irányuló határon átnyúló tevékenységek jelentősen növekednek –, hogy vegyék figyelembe a jelentés megállapításait. 

Mivel a lakossági, határon átnyúló befektetési szolgáltatások tovább bővülnek, az ESMA továbbra is kiemelt figyelmet fordít a felügyeleti konvergencia előmozdítására, a nemzeti felügyeleti hatóságok közötti együttműködés erősítésére, valamint az adatvezérelt, kockázatalapú felügyelet támogatására. Ezek az erőfeszítések a befektetők védelmének erősítését célozzák, és hozzájárulnak az EU egységes piacának hatékony működéséhez.

Kapcsolódó dokumentumok