2023. április 25.
Az Európai Értékpapír-piaci Hatóság (ESMA), az EU pénzügyi piacokat szabályozó és felügyelő hatósága közzétette az Európai Unió (EU) hitelminősítői piacáról szóló jelentését, amely első alkalommal nyújt piaci áttekintést az EU-nak bejelentett hitelminősítésekről.
Az ESMA megállapítása szerint 823.400 hitelminősítés volt 2022 végén. Ezek a minősítések többnyire az Egyesült Államokban kibocsátott adósságra vagy kibocsátóra vonatkoztak (69%), további 17% (141.600 hitelminősítés) pedig EGT30-beli eszközökre és kibocsátókra.
Verena Ross elnök kifejtette:
„A hitelminősítések kulcsszerepet játszanak az EU pénzügyi piacain, mivel átláthatóbbá teszik a hitelminőséget és megkönnyítik a kockázatkezelést. Ez a jelentés – az első a hitelminősítésekről – átfogó áttekintést nyújt a piacról, az ESMA-nak, mint az EU-ban a hitelminősítőket felügyelő hatóságnak bejelentett globális hitelminősítési adatok felhasználásával.”
A jelentés főbb megállapításai a következők:
· Méret: Az EGT30-eszközökre és kibocsátókra vonatkozó 141.600 hitelminősítés közül 2022 végén a legtöbb vállalati minősítés volt (79%), ezt követték az állampapír- (12%) és a strukturált pénzügyi minősítések (9%).
· Összetétel: Az EGT-adósságra és kibocsátókra vonatkozó minősítések több mint 90%-a hosszú távú (egy év vagy annál hosszabb), a legtöbb minősítés inkább az eszközökre (70%), mint a kibocsátókra vonatkozik, és a legtöbbet az adósságkibocsátó kérésére bocsátottak ki (73%). A három legnagyobb hitelminősítő intézet adta ki a legtöbb érvényes minősítést (69%), beleértve a kibocsátó által kért minősítések majdnem mindegyikét (92%).
· Hitelkockázati trendek: A COVID-19 világjárvány volt az események legnyilvánvalóbb mozgatórugója a vizsgált időszakban. 2020 elején jelentősen megnőtt a hitelek leminősítése az egyes eszközosztályokban, különösen a nem pénzügyi vállalatok és a kereskedelmi jelzálogfedezetű értékpapírok esetében. Ezek elsősorban a korlátozások és a kapcsolódó gazdasági bizonytalanságok miatt az egyes üzleti szektorokon jelentkező nyomást tükrözték. Ezzel szemben 2020 végén és 2021-ben az üzleti életet támogató kormányzati intézkedések bevezetésével és hatályba lépésével javultak a hitelkockázati mutatók az összes eszközosztály tekintetében. 2022-ben az ukrajnai orosz invázió és a monetáris politika szigorodása is negatívan hatott a hitelminőségre, bár itt a hatások sokkal kevésbé voltak hangsúlyosak és széles körűek, mint a világjárványé.
Az uniós hitelminősítői piacról készült jelentés a hitelminősítő intézetekről szóló rendelet alapján gyűjtött adatokon alapul, és áttekintést nyújt az EU hitelminősítői piacairól, valamint a hitelminősítésekkel kapcsolatos folyamatos kockázatfigyeléshez kapcsolódó kockázati mutatókról és mérőszámokról. Lényeges, hogy a jelentésben bemutatott elemzés elkülönül az ESMA hitelminősítő intézetekkel kapcsolatos felügyeleti munkájától, és nem közöl mutatókat az egyes hitelminősítő intézetek szintjén.